风险提示：AI商业化进展不及预期、AI技术迭代不及预期、下游竞争加剧等。 deepseek的启示 海外在建稀土矿山数目多但进展缓慢，预计未来2-3年内实际增量仍有限。 会议强调，国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期，强化科技创新，聚焦关键领域加快掌握根技术，坚定攻关大模型，积极参与开放生态建设，推动产生更多从0到1的原始创新，加速推进成果转化和产业化发展。

2）兼具弹性与高股息属性，建议关注山煤国际、晋控煤业、潞安环能、兖矿能源。 百济神州自主开发的泽布替尼销售额2024Q1-3同比增长107%，全年收入预计超25亿美元，美国地区为其增长主要动力。 deepseek的启示 AI手术机器人：重点在手术机器人和AI的融合。

我们认为原油油轮尤其是VLCC供给依然刚性，大船船型明显优于小船。 快连下载 结合全球LNG供给释放带动成本端压力减轻的中期趋势，欧洲气电需求的向上拐点或渐行渐近。

通过使用合适的处理器，异构计算能够实现最佳应用性能、能效和电池续航，赋能全新增强的生成式AI体验。 deepseek的启示 过往黄金珠宝行业以渠道扩张为动能，产品的同质化程度较高，随着渠道红利的减弱，当下行业增长动能正在从渠道转向产品升级，产品差异化程度较高的公司率先脱颖而出，建议关注：老铺黄金、潮宏基、周大福（均为商社、轻纺组联合覆盖）。