基于战术性主动观点，我们分别设置境内主动资产配置组合与全球主动资产配置组合 deepseek的前世今生 根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：（1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+，（2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏（《让一部分人先消费起来》（20250102）），（3）低估红利继续崛起。 新能源领域CAGR为40.8%，高温冶炼领域CAGR为3.3%

行动教育处于估值低位，分红率股息率高根据Wind一致预期，公司2025年PE为15.8倍。 国内经济失速下行。 deepseek的前世今生 3）未来还有多少潜在资金有望进入？1、全球权益市场总市值108.4万亿美元，加密市场总市值3.4万亿。

2）特钢板块：中信特钢、甬金股份、翔楼新材。 xshell 未来有望涌现中国科技七姐妹的领域有AI应用、半导体、高端制造等领域，春季行情正在演绎中，结构上AI浪潮引领下的科技是持续性主线。

目前海外有多个稀土矿山规划中，但多数处于经济评估（PEA）和可行性报告（PFS、DFS）阶段，可行性研究结束之后的矿山融资、建设也需要2-3年左右，且受到环保、资本开支、政策等不确定性影响非常大，叠加投产后还有产能爬坡期 deepseek的前世今生 极端天气。